廣東 2014-09-01(
中國(guó)商業(yè)電訊)－－ P2P網(wǎng)貸在經(jīng)歷了去年的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，今年來(lái)還沒(méi)有停歇的跡象，新平臺(tái)仍不斷冒出。與此同時(shí)，倒閉的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量也在不斷增加。目前整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，甚至有些瘋狂，部分公司徘徊在出事邊緣。明地里“跑路”現(xiàn)象頻發(fā)，暗地里壞賬率不斷攀升……
一邊是規(guī)模的爆發(fā)式增長(zhǎng)，一邊是不絕于耳的負(fù)面?zhèn)髀�，跑路、倒閉等現(xiàn)象頻繁上演。對(duì)于如何控制網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，成為困擾行業(yè)機(jī)構(gòu)以及網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的棘手問(wèn)題。
去擔(dān)保進(jìn)入倒計(jì)時(shí) 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或成主流
隨著監(jiān)管部門(mén)的頻頻發(fā)聲，監(jiān)管細(xì)則逐漸明朗，P2P借貸平臺(tái)“去擔(dān)保”正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
與國(guó)外純中介、輕資產(chǎn)的P2P借貸平臺(tái)不同，中國(guó)式P2P“保本保息”的做法一直飽受詬病。而這其中，平臺(tái)自己擔(dān)保的情況尤為惡劣，一旦出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，倒閉、跑路的情況時(shí)有發(fā)生。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管思路，以后P2P平臺(tái)將不得提供擔(dān)保，未來(lái)P2P的監(jiān)管會(huì)強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)，第一、平臺(tái)做信息中介不能碰錢(qián)，資金將由第三方支付公司或銀行來(lái)監(jiān)管；第二、去擔(dān)保后采取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來(lái)保護(hù)投資者的利益，這意味著風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式很可能成為未來(lái)的主流。
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式升級(jí)版 僅有兩家為銀行托管
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是國(guó)內(nèi)較多P2P借貸平臺(tái)采用的方式，即通過(guò)設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶”對(duì)投資人的本金進(jìn)行保障，并引入第三方進(jìn)行資金托管、資金使用監(jiān)督機(jī)制來(lái)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶的安全，以及投資者的利益。
“舊版”風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式，指的是P2P平臺(tái)建立一個(gè)資金賬戶，當(dāng)借貸出現(xiàn)逾期或違約時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)用資金賬戶里的資金來(lái)歸還投資人的資金，以此來(lái)保護(hù)投資人利益。但是這種模式的問(wèn)題在于，一些P2P的平臺(tái)資金與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沒(méi)有實(shí)現(xiàn)根本上的分離，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金極有可能被挪用，形同虛設(shè)。
故部分有遠(yuǎn)見(jiàn)的平臺(tái)為了避免上述情況，尋求與銀行合作，將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管在第三方銀行。這種取消平臺(tái)自身?yè)?dān)保，采用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金交由銀行存管或者托管的形式，實(shí)際上可以視為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式的“升級(jí)版”。
值得注意的是，現(xiàn)有就風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與銀行合作的平臺(tái)，除了人人貸和好又貸的招商銀行托管之外，其他都是存管。就如紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平所說(shuō)：“和平安銀行的合作，并不能說(shuō)是資金監(jiān)管或托管，只能說(shuō)是資金存管。存管和托管有區(qū)別，和銀行的協(xié)議里寫(xiě)的就是存管，如果是托管的話，銀行的責(zé)任就比較大。”就記者所了解，存管就是資金存在銀行，銀行不對(duì)資金來(lái)源去向作任何監(jiān)督，而托管的話銀行則有義務(wù)監(jiān)控資金的來(lái)源以及去向，并及時(shí)向公眾公開(kāi)，例如好又貸就設(shè)了招商銀行的查詢專(zhuān)線，所有用戶都可以電話聯(lián)系招商銀行查詢資金動(dòng)態(tài)。
有限保障VS全額保障
但無(wú)論是銀行托管還是存管，目前全國(guó)幾乎所有的平臺(tái)都是采用的嚴(yán)重逾期（即逾期超過(guò)30天）才啟用墊付的模式對(duì)投資人利益進(jìn)行保障，僅有好又貸一家平臺(tái)采用的是先行墊付模式。對(duì)于大部分平臺(tái)來(lái)說(shuō)，這就存在一個(gè)問(wèn)題：在等待嚴(yán)重逾期墊付的時(shí)間里，投資人的30天利息損失由誰(shuí)負(fù)責(zé)。如果投資人投的是月標(biāo)，一旦出現(xiàn)逾期，哪怕平臺(tái)對(duì)他進(jìn)行墊付，投資人也損失了一個(gè)月的收益，等于白投了兩個(gè)月。而先行墊付則不存在這些問(wèn)題。一旦出現(xiàn)逾期，平臺(tái)馬上墊付，投資人仍然享受到所投的月標(biāo)收益，不像現(xiàn)有的嚴(yán)重逾期才墊付模式會(huì)損失一個(gè)月收益以及兩個(gè)月的投資空白期。對(duì)比起來(lái)先行墊付比嚴(yán)重逾期墊付給投資人的保護(hù)更大，真正做到了全額保障。
以人人貸和好又貸為例，此兩家“本金保障機(jī)制”是平臺(tái)為保護(hù)其全體理財(cái)人的共同權(quán)益而建立的信用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，均設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并由招商銀行托管。
而在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和本金保障能力的管理方面，人人貸是進(jìn)行定期的信息披露，而好又貸則直接公開(kāi)了托管協(xié)議并開(kāi)放了準(zhǔn)備金賬戶以供理財(cái)人查詢以及監(jiān)督真實(shí)使用情況。
有限保障
根據(jù)人人貸官網(wǎng)上的介紹，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不是向借款人或投資人收取，而是平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，提取一定比例的金額放入。根據(jù)不同信用等級(jí)，人人貸將抽取0~5%不等的風(fēng)險(xiǎn)備用金。
當(dāng)借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)(即逾期超過(guò)30天)，根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶使用規(guī)則”，通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)備用金”向投資人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息(具體情況視投資標(biāo)的類(lèi)型的具體墊付規(guī)則為準(zhǔn))。我們通常將人人貸這種本金保障模式稱之為有限保障。
像人人貸這樣設(shè)立“有限”保障機(jī)制的平臺(tái)并不鮮見(jiàn)，還有的平臺(tái)啟用的是另一種保障機(jī)制，即理財(cái)人需要在其平臺(tái)投資夠一定數(shù)額的標(biāo)才能享有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的賠付保障，而且這種保障也是要求出現(xiàn)嚴(yán)重逾期平臺(tái)才會(huì)墊付。這種模式就出現(xiàn)了上述的問(wèn)題：在等待嚴(yán)重逾期墊付的時(shí)間里，投資人的30天利息損失由誰(shuí)負(fù)責(zé)。
全額保障
全國(guó)首家由上市公司參股的已上線平臺(tái)好又貸，設(shè)置了500萬(wàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，同樣由招商銀行專(zhuān)戶托管，不同的是好又貸公開(kāi)了托管協(xié)議以及查詢方式，所有理財(cái)人均可打電話到招商銀行查詢其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用情況。據(jù)其CEO王穗宏說(shuō)：“只要借款人一旦出現(xiàn)逾期情況，好又貸馬上啟動(dòng)先行賠付，比起現(xiàn)在大多數(shù)平臺(tái)的還需等待30天，我們讓客戶真正享受到0損失。現(xiàn)有的賠付模式，客戶損失的不僅僅是一個(gè)月的收益，還有兩個(gè)月的空白投資期。好又貸的這種先行賠付模式，為行業(yè)開(kāi)了先河，真正做到了為投資人著想。”
“現(xiàn)在很多P2P平臺(tái)都說(shuō)會(huì)拿出每筆貸款金的多少來(lái)作為風(fēng)險(xiǎn)備用金，但這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)備用金的可驗(yàn)證性和使用的規(guī)范性都會(huì)受到投資者的懷疑。風(fēng)險(xiǎn)控制和公開(kāi)透明是衡量一家P2P公司好壞的根本因素，銀監(jiān)會(huì)高管透露出來(lái)的監(jiān)管思路也要求了P2P平臺(tái)要進(jìn)行信息披露以及資金銀行托管。”王穗宏接受記者采訪時(shí)候說(shuō)。“大型銀行的介入會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)備用金的公信力和可驗(yàn)證性，對(duì)投資人來(lái)講會(huì)更放心。堅(jiān)持交易信息公開(kāi)透明化，回歸P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的本質(zhì)是未來(lái)(P2P網(wǎng)貸)發(fā)展的必然趨勢(shì)。好又貸與招商銀行的合作就是對(duì)于監(jiān)管的最大配合，尤其是我們敢提出先行賠付，就是要讓投資者知道，我們是對(duì)他負(fù)責(zé)的。”
從好又貸官網(wǎng)上面介紹，將從每一筆成功借款的借款管理費(fèi)中提取20%加入平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保障金進(jìn)行儲(chǔ)備，隨著好又貸用戶及交易金額的不斷增加，風(fēng)險(xiǎn)保障金亦同步增加。
在業(yè)內(nèi)資深人士看來(lái)，先行賠付模式比現(xiàn)有的逾期賠付模式先進(jìn)了一個(gè)臺(tái)階，在銀監(jiān)會(huì)要求去擔(dān)保的情況下，中國(guó)P2P行業(yè)所尋求的保護(hù)投資人利益方式，不僅僅是個(gè)口號(hào)，還要做到實(shí)處。
