對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)讓他們獲得了急需的金融服務(wù)，降低了融資成本，帶來(lái)了效率；對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，網(wǎng)貸理財(cái)收益高、期限靈活，但這仍是一個(gè)混亂的行業(yè)。

    一方面，大量的融資需求培育了P2P平臺(tái)生長(zhǎng)的沃土，大牌風(fēng)投蜂擁而入，僅在2014上半年就有10家P2P平臺(tái)獲得包括紅衫木資本、軟銀等VC的青睞，就連國(guó)字頭開頭的一些企業(yè)，也開始加入這一陣營(yíng)。

    而另一方面，監(jiān)管手段與征信體系的缺失也讓這片土地雜草叢生。據(jù)了解： 8月統(tǒng)計(jì)的1300多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，已經(jīng)有至少150家跑路或倒閉。

    最近幾大平臺(tái)都被爆出巨額壞賬，似乎大額項(xiàng)目在攫取更多的收益的同時(shí)也擔(dān)當(dāng)著更大的風(fēng)險(xiǎn)。而更多的創(chuàng)新平臺(tái)則傾向于在中國(guó)近5000萬(wàn)個(gè)銀行不青睞的小微企業(yè)貸款缺口中尋找需求。

    當(dāng)然，融資額大小不是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)漏洞的主要因素，平臺(tái)良莠不齊還與自身的運(yùn)營(yíng)模式休戚相關(guān)。

    其一、投資資金的管理方式。在150家跑路或倒閉的公司中，無(wú)一采用資金托管，平臺(tái)自身形成龐大的“資金池”，僅能依系平臺(tái)管理人員的道德自律。采用資金托管，才能徹底使資金與P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“物理”隔離，P2P平臺(tái)不碰錢，杜絕了攜款跑路的可能，比如小豬罐子、積木盒子等平臺(tái)則引入?yún)R付天下進(jìn)行資金托管。

    其二、融資項(xiàng)目的多樣性。P2P迅猛發(fā)展也催生了不同的項(xiàng)目形式，其中不乏線下借貸項(xiàng)目，它們通常采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，盡管能達(dá)到15%甚至更高的收益，但這種模式通常存在信息不透明、資金使用不規(guī)范甚至被挪用等隱性風(fēng)險(xiǎn)；與之相對(duì)應(yīng)的是一些優(yōu)質(zhì)的直融項(xiàng)目被稱為透明項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在經(jīng)過(guò)嚴(yán)格重重審查與風(fēng)控把關(guān)之后，將上線P2P平臺(tái)，投資者在深入了解項(xiàng)目之后，可以自由選擇。

    其三、P2P的去擔(dān)保模式。目前“去擔(dān)保”大致有兩個(gè)方向，一個(gè)是去平臺(tái)擔(dān)保，一個(gè)是去項(xiàng)目擔(dān)保，行業(yè)里普遍的認(rèn)知是：平臺(tái)應(yīng)該去擔(dān)保，而項(xiàng)目則應(yīng)該增加擔(dān)保。但實(shí)際上，目前征信體系不完善，去擔(dān)�；⒍ㄔ诙唐趦�(nèi)難以實(shí)現(xiàn)，項(xiàng)目擔(dān)保仍是投資人本息保障的必要條件。

    長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，為了讓P2P平臺(tái)回歸中介本質(zhì)，小豬罐子可能會(huì)采取本身所擅長(zhǎng)的風(fēng)控能力為項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)，真正實(shí)現(xiàn)“去擔(dān)保化”，引導(dǎo)投資者建立理性投資的觀念，不過(guò)，這一切都得先依靠大數(shù)據(jù)建立起信用評(píng)估體系，在此之前，第三方擔(dān)保仍是小豬罐子的最佳之選，

    安全資金托管、透明化、信用評(píng)估體系，都是小豬罐子所堅(jiān)持的特性，也是行業(yè)方向所趨。而在混沌時(shí)代，不管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是P2P平臺(tái)，這些顯然都需要更多的時(shí)間。