P2P網(wǎng)貸是指有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。在巨頭們加入戰(zhàn)局的同時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)中的另一些老板，卻在攜款跑路出境。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，8月跑路的15家平臺(tái)中，涉案金額達(dá)2.7億元。一方面蓬勃發(fā)展，一方面跑路不斷，P2P網(wǎng)貸行業(yè)一時(shí)紛亂迷人眼。
優(yōu)勢(shì)何在
統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年7月底，我國(guó)共有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)1283家。今年上半年成交金額接近1000億元，預(yù)計(jì)全年累計(jì)成交額將超過(guò)3000億元。據(jù)綠麻雀預(yù)測(cè)，中國(guó)P2P網(wǎng)貸企業(yè)將在年底超過(guò)1500家。
在余額寶等收益率下降的同時(shí)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)百分之十幾的收益率對(duì)于投資者極具吸引力，這是P2P網(wǎng)貸在中國(guó)發(fā)展迅速的一個(gè)重要原因。CEO說(shuō)：“P2P網(wǎng)貸行業(yè)相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)，較高的收益率、靈活的投資方式吸引眾多投資者加入P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。”
而對(duì)于融資方來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)貸同樣有吸引力。阿里招財(cái)寶CEO袁雷鳴稱，很多小微企業(yè)民間借貸的利率能高達(dá)百分之二三十，這是P2P網(wǎng)貸高回報(bào)率的基礎(chǔ)。他表示，P2P網(wǎng)貸的優(yōu)勢(shì)在于，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的手段，能夠降低融資方的成本，同時(shí)把這個(gè)降低下來(lái)的成本一部分返還給投資者。
在中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)網(wǎng)絡(luò)支付應(yīng)用工作委員會(huì)辦公室主任付強(qiáng)看來(lái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)填補(bǔ)了小微企業(yè)通過(guò)銀行融不到資的市場(chǎng)空白。P2P網(wǎng)貸融資方一般需求資金額比較低，周期通常也比較短，審批成本比較高，銀行是不太愿意撿這塊業(yè)務(wù)的。“所以這里存在一個(gè)空白的地方，這也是目前P2P發(fā)展比較迅猛的一個(gè)原因。”
亂在何處
P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在蓬勃發(fā)展，但是部分公司為了快速盈利，進(jìn)行不規(guī)范運(yùn)作，以高額回報(bào)、平臺(tái)擔(dān)保等幌子吸引投資者投資。與此同時(shí)，大多數(shù)投資者都不具備專業(yè)知識(shí)，無(wú)法鑒別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是否靠譜，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，2013年全年共有74家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)困難、倒閉或跑路的現(xiàn)象。
為了避免投資人本金被卷跑，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)今年曾多次表示，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得建資金池，只能作為信息中介平臺(tái)。
P2P網(wǎng)貸行業(yè)中廣泛存在的一種模式叫債權(quán)轉(zhuǎn)讓。該模式的一般流程為：平臺(tái)在線下尋找借款人，對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)后推薦給專業(yè)放款人；專業(yè)放款人向借款人放款，取得債券，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，投資人獲得債權(quán)帶來(lái)的利息收入。在信而富CEO王征宇看來(lái)，采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是因?yàn)槠脚_(tái)操作起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單，但這種模式要么做的是資金池，要么就是證券化。
為了防止資金池中錢被卷跑，行業(yè)內(nèi)曾嘗試資金托管的辦法，即資金流運(yùn)行在第三方資金托管公司，而不經(jīng)過(guò)平臺(tái)賬戶，從而避免平臺(tái)惡意挪用交易資金。但事實(shí)上，有魄力做資金托管的P2P網(wǎng)貸公司還是少數(shù)，因?yàn)檫@意味著成本上升、盈利下降和注冊(cè)流程復(fù)雜�，F(xiàn)實(shí)的情況是，為了“取信”投資者，很多公司便濫竽充數(shù)，比如用支付寶、理財(cái)通的第三方支付功能來(lái)冒充第三方資金托管功能。
在禁止P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)建資金池的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也曾多次表示P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不得提供擔(dān)保，這也是針對(duì)行業(yè)亂象提出的要求。
在王征宇看來(lái)，現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)只是宣稱擔(dān)保來(lái)吸引出資人，實(shí)際上這些擔(dān)保是做不到的。如果要擔(dān)保，就要按照擔(dān)保的監(jiān)管要求，設(shè)置杠桿率，注冊(cè)資本要能夠覆蓋擔(dān)保責(zé)任。“去擔(dān)�；囊�，是把那些胡亂承諾的機(jī)構(gòu)驅(qū)逐出這個(gè)市場(chǎng)。”然而，去擔(dān)保化之后，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)平臺(tái)與借款人合伙“坑”投資人的情況，誰(shuí)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，仍然是必須面對(duì)的問(wèn)題。
如何規(guī)范
對(duì)于近期有關(guān)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的負(fù)面事件，CEO認(rèn)為，一定程度上，這些事件通過(guò)輿論放大了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的壞賬及其問(wèn)題，但對(duì)于堅(jiān)持行業(yè)自律、規(guī)范運(yùn)作的P2P平臺(tái)而言，這反而是有利的。“因?yàn)樨?fù)面報(bào)道將促使監(jiān)管層提高行業(yè)門檻，淘汰實(shí)力弱、不規(guī)范運(yùn)作的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，讓一些有實(shí)力的巨型網(wǎng)貸公司順利發(fā)展起來(lái)。”
實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的“大佬”們大都在呼吁監(jiān)管盡快出臺(tái)。
“目前，天津、深圳、昆明、上海、江蘇等地方政府已經(jīng)頒布互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見(jiàn)，我們渴望各地方政府引導(dǎo)，加快調(diào)研監(jiān)管的步伐，出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管政策。”CEO說(shuō)，如同當(dāng)年企業(yè)質(zhì)量體系一樣，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)體系。
談及P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管時(shí)，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任李志磊強(qiáng)調(diào)，P2P網(wǎng)貸企業(yè)必須明確自身的信息中介定位，而非信用中介。P2P網(wǎng)貸行業(yè)作為信息中介，必須具備準(zhǔn)入門檻，注冊(cè)資本、風(fēng)險(xiǎn)管理、人員專業(yè)背景、組織架構(gòu)、IT設(shè)施等基本條件，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得建資金池、不得提供擔(dān)保。他同時(shí)建議，P2P行業(yè)需要探索更好發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，加強(qiáng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化與信息共享，組織投資者培訓(xùn)教育，幫助投資者更好鑒別P2P網(wǎng)貸企業(yè)。
“目前，監(jiān)管政策落地時(shí)間表尚不明確，P2P網(wǎng)貸企業(yè)不能坐等監(jiān)管規(guī)范行業(yè)發(fā)展，必須積極主動(dòng)應(yīng)對(duì)。提出了首個(gè)P2P行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系，希望建立一個(gè)可供參考的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。”CEO呼吁，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體標(biāo)準(zhǔn)化并非一家公司能夠推動(dòng)，需要集整個(gè)行業(yè)之力，共同打造與推動(dòng)P2P行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化，重建投資者信心。據(jù)了解，目前已設(shè)立風(fēng)控、服務(wù)、法律、技術(shù)、合作、支付結(jié)算等標(biāo)準(zhǔn)模型，其中風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了三重審核、29道工序。
8月初，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任楊曉軍曾在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展圓桌會(huì)議上透露，今年下半年或2015年年初將有P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則規(guī)劃出臺(tái)。屆時(shí)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)勢(shì)必面臨洗牌，走上更加規(guī)范有序的發(fā)展道路。
